دور الرقابة الاحترازية الكلية في تحقيق الاستقرار المصرفي - اختبارات الإجهاد نموذجا

Abstract

تهدف هذه الدراسة إلى تقييم فعالية لية ُ الرقابة الاحترازية الك ُ في احتواء الصدمات النظامية والتنبّه البكر للاختلالات الصرفية بما يُسهم في تحقيق الاستقرار من خلال توظيف اختبارات الإجهاد الالي بالتكامل مع أدوات التنبؤ (Forecasting) عبر نموذج هيكلي مُ زدوج VARX (Two-tier structure) ديناميكي، مدعوم بمُ قاربة ا ُ لحاكاة القياسية خلال فترتين واقعية ) 2019 – 2023 ( واستشرافية (2026–2024). ُ تم توظيف مُ قاربة السببية العكسية (Reverse Causality Analysis) ، عبر تحويل بعض مؤشرات الاستقرار الصرفي إلى متغيرات مستقلة، أعمق ا بما أتاح تحليلا للعلاقات السببية داخل النظام الصرفي الجزائر ي. أفضت النتائج إلى أن النظام الصرفي الجزائر ي يتمتع بهامش من التكيّف والرونة النسبية مع الاضطرابات في الدى القصير بفضل مستويات السيولة واللاءة التوفرة، غير أن التقديرات الاستشرافية أبانت عن تحت ضغط الصدمات ا مواطن هشاشة ازدادت وضو ا حا خاصة الاجتماعية، مما يجعل من تطوير أدوات This dissertation aims to evaluate the effectiveness of macroprudential supervision in containing systemic shocks and facilitating the early detection of banking sector vulnerabilities, in a manner that contributes to the achievement of banking stability. The analysis is conducted through the application of financial stress testing, integrated with forecasting tools, within a dynamic two-tier VARX (Vector Autoregression with Exogenous Variables) model structure. The empirical framework spans two periods : a historical phase (2019–2023) and a forward-looking horizon (2024–2026), supported by a calibrated macroeconomic simulation approach. The study also employs a reverse causality analysis by reclassifying certain banking stability indicators as independent variables, allowing for a deeper examination of causal dynamics within the Algerian banking system. The findings reveal that the Algerian banking sector demonstrates a degree of adaptability and relative resilience to short-term disruptions, underpinned by adequate levels of liquidity and capital. However, the forward-looking estimates highlight increasing structural vulnerabilities—particularly under the weight of social shocks—emphasizing the urgent need to strengthen proactive macroprudential instrumentsالرقابة الاستباقية أولوية مُ لحة